不朽情缘_不朽情缘游戏下载-VIP登录平台

　　MG不朽情缘官网！不朽情缘游戏网站登录。不朽情缘官网电子游戏不朽情缘网址。证券代码：831152证券简称：昆工科技公告编号：2023-106昆明理工恒达科技股份有限公司Kunming Hendera Science and Technology Co., Ltd.（云南省昆明市高新区昌源北路1299号）2023年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）（修订稿）二〇二三年六月1声明本公司

　　MG不朽情缘官网★ღ★！不朽情缘游戏网站登录★ღ★。不朽情缘官网电子游戏不朽情缘网址★ღ★。证券代码★ღ★：831152证券简称★ღ★：昆工科技公告编号★ღ★：2023-106昆明理工恒达科技股份有限公司Kunming Hendera Science and Technology Co., Ltd.（云南省昆明市高新区昌源北路1299号）2023年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）（修订稿）二〇二三年六月1声明本公司及控股股东★ღ★、实际控制人★ღ★、全体董事★ღ★、监事★ღ★、高级管理人员承诺募集说明书不存在虚假记载★ღ★、误导性陈述或者重大遗漏★ღ★，并对其真实性★ღ★、准确性★ღ★、完整性承担相应的法律责任★ღ★。

　　本公司负责人和主管会计工作的负责人★ღ★、会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实★ღ★、准确★ღ★、完整★ღ★。

　　对本公司发行证券申请予以注册★ღ★，不表明中国证监会和北京证券交易所对该证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证★ღ★。

　　根据《证券法》的规定★ღ★，本公司经营与收益的变化★ღ★，由本公司自行负责★ღ★，由此变化引致的投资风险★ღ★，由投资者自行负责★ღ★。

　　一★ღ★、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第四届董事会第四次会议及2023年第二次临时股东大会审议通过★ღ★，尚需北京证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册的决定★ღ★。

　　二★ღ★、本次发行的发行对象为公司控股股东★ღ★、实际控制人郭忠诚★ღ★，发行对象具备作为本次发行特定对象的资格★ღ★。

　　本次向特定对象发行股票的发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%★ღ★，上述均价的计算公式为★ღ★：定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量★ღ★。

　　根据公司第四届董事会第四次会议审议确定的本次发行的发行价格为人民币17.21元/股★ღ★；公司2022年年度权益分派实施后★ღ★，根据公司第四届董事会第八次会议审议★ღ★，本次发行的发行价格由原来人民币17.21元/股调整为人民币17.11元/股★ღ★。

　　四★ღ★、本次向特定对象发行股票的数量1,800.00万股★ღ★，不超过本次发行前公司总股本的30%★ღ★，最终发行数量以经中国证监会同意注册的发行方案内容为准★ღ★。

　　在定价基准日至发行日期间★ღ★，若公司因发生派发股利★ღ★、送红股★ღ★、转增股本或配股等除息★ღ★、除权行为导致总股本发生变化★ღ★，本次发行股票数量将根据募集资金数量和调整后的发行价格做相应调整★ღ★。

　　五★ღ★、公司本次向特定对象发行股票的募集资金总额30,798.00万元★ღ★，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目★ღ★：单位★ღ★：万元3序号项目名称项目投资总额拟使用募集资金1曲靖市陆良县铅炭储能电池用铝基铅合金复合材料项目37,965.0020,000.002补充流动资金10,798.0010,798.00合计48,763.0030,798.00项目投资总额高于本次募集资金拟投资金额部分★ღ★，由公司自筹解决★ღ★。

　　本次向特定对象发行股票扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金总额的部分将由公司自筹资金解决★ღ★。

　　本次向特定对象发行股票募集资金到位前★ღ★，公司将根据经营状况和项目实际进度以自有资金先行投入★ღ★，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换★ღ★。

　　在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内★ღ★，董事会（或董事会授权人士）可根据项目的进度★ღ★、资金需求等实际情况★ღ★，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整★ღ★。

　　本次发行对象所取得上市公司发行的股份因上市公司分配送股★ღ★、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排★ღ★。

　　八★ღ★、董事会特别提醒投资者仔细阅读本《募集说明书》“第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析”之“八★ღ★、本次发行相关特有风险的说明”有关内容★ღ★，注意投资风险★ღ★。

　　有色合金7是以一种有色金属为基体（通常大于50%）不朽情缘官方★ღ★，加入一种或几种其他元素而构成的合金电化学冶金指利用电能从矿石或其他原料中提取★ღ★、回收和精炼金属的冶金过程★ღ★，又称电冶金电极指与电解质溶液发生氧化还原反应的位置★ღ★。

　　电极有正负之分★ღ★，一般正极为阴极★ღ★，获得电子★ღ★，发生还原反应★ღ★，负极则为阳极★ღ★，失去电子发生氧化反应★ღ★。

　　电极可以是金属或非金属的导体★ღ★，只要能够与电解质溶液交换电子★ღ★，即称为电极电极板指阳极板和阴极板的统称★ღ★，电化学工业和电化学冶金的关键核心部件★ღ★，电极电解过程的全部电化学反应（氧化还原反应）都是在电极上发生和完成★ღ★，并在电极板上获得最终产品精炼锌★ღ★、电积锌★ღ★、阴极锌指经过湿法冶金浸出的含锌溶液经过电沉积获得的金属锌精炼铜★ღ★、电积铜★ღ★、阴极铜指经过电解精炼而获得的高纯铜（电解铜）和由含铜溶液经过电化学冶炼★ღ★、沉积获得的金属铜等两种纯铜产品的统称金属锰★ღ★、电解锰★ღ★、阴极锰指经过湿法冶金浸出的含锰溶液经过电沉积获得的金属锰电解槽指电解质储存槽★ღ★，是电解装置的主要设备槽电压指为了促使阴阳极进行电极反应★ღ★，外部电源施加于阴阳极间的电压★ღ★，也就是输入点与输出点之间的电压★ღ★，即槽内相邻阴阳电极间的电压合金指由两种或两种以上的金属与金属或非金属经一定方法所合成的具有金属特性的物质★ღ★。

　　一般通过熔合成均匀液体和凝固而得多元合金指由两种以上元素形成的金属316L不锈钢指一种不锈钢材料牌号★ღ★，属超低碳钢★ღ★，对各种有机酸★ღ★、无机酸★ღ★、碱类★ღ★、盐类均有良好的耐蚀性能我把数学课代表捅哭了★ღ★，具有良好的耐敏化态晶间腐蚀的性能铅酸蓄电池指一种电极主要由铅及其氧化物制成★ღ★，电解液是硫酸溶液的蓄电池铅炭电池指一种电容型铅酸电池★ღ★，是从传统的铅酸电池演进出来的技术★ღ★，它是在铅酸电池的负极中加入了活性碳★ღ★，能够显著提高铅酸电池的寿命锂离子电池指一种二次电池（充电电池）★ღ★，它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作注★ღ★：除特别说明外★ღ★，本募集说明书所有数值保留2位小数★ღ★，若出现各分项数值之和与合计数尾数不符的情况★ღ★，均为四舍五入原因造成★ღ★。

　　8第一节发行人基本情况一★ღ★、发行人概况中文名称昆明理工恒达科技股份有限公司英文名称Kunming Hendera Science And Technology Co.,Ltd.成立日期2000年8月1日统一社会信用代码13L注册资本10,859.17万人民币法定代表人郭忠诚股票上市地点北京证券交易所股票简称昆工科技证券代码831152注册地址云南省昆明市高新区昌源北路1299号联系电话传真网址电子邮箱经营范围电极材料★ღ★、高效储能材料★ღ★、复合型新材料的研发★ღ★、生产与销售及技术服务★ღ★；银粉★ღ★、铜粉★ღ★、银包铜粉以及其它有色金属产品的研制★ღ★、开发与生产★ღ★；金属材料的销售★ღ★；节能技术咨询不朽情缘官方★ღ★、技术服务★ღ★；材料表面处理新产品开发★ღ★、生产★ღ★、销售及技术咨询★ღ★；货物及技术进出口业务★ღ★；自有房屋租赁（依法须经批准的项目★ღ★，经相关部门批准后方可开展经营活动）★ღ★。

　　三★ღ★、所处行业的主要特点及行业竞争情况公司是一家集有色金属新材料和新型储能材料研发★ღ★、产品设计★ღ★、加工制造★ღ★、产品销售和技术服务为一体的国家级高新技术企业★ღ★。

　　冶金电极材料方面★ღ★，公司以节能降耗电极新材料及电极产品的研发★ღ★、设计和产业化生产为主业★ღ★，现已发展成为行业领先的电极材料研究开发★ღ★、制造及技术服务型高科技企业★ღ★；新型储能方面★ღ★，公司致力于开发低成本★ღ★、大容量★ღ★、长时铝基铅合金铅炭电池★ღ★。

　　10（一）行业发展概况与特点1★ღ★、公司所属行业及确定所属行业的依据报告期内★ღ★，公司的主营业务为电化学冶金用电极材料及电极产品的设计★ღ★、研发★ღ★、生产★ღ★、销售和技术服务★ღ★。

　　公司生产高性能多元铅合金★ღ★、铝合金★ღ★、铝基铅合金复合材料等★ღ★，进而用于生产锌★ღ★、铜★ღ★、镍★ღ★、钴★ღ★、锰等有色金属电化学冶金工业中电积/电解环节所使用的阴极和阳极★ღ★。

　　根据证监会《上市公司行业分类指引（2012修订版）》和《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》我把数学课代表捅哭了★ღ★，公司所属行业为“C35专用设备制造业”★ღ★，细分行业为“C3516冶金专用设备制造”★ღ★。

　　2★ღ★、行业主管部门★ღ★、行业监管机制报告期内★ღ★，公司所处有色金属新材料行业主要由政府部门和行业自律协会共同管理★ღ★，前者主要职能在于行业行政监管★ღ★，后者侧重于行业内部自律性管理★ღ★。

　　（1）行业主管部门有色金属新材料行业的行业主管部门及其职能情况如下★ღ★：行业主管部门主要职能工业和信息化部主要负责拟订行业发展战略★ღ★、发展规划及产业政策★ღ★，拟定技术标准★ღ★，指导行业技术创新和技术进步★ღ★，组织实施与行业相关的国家科技重大专项研究★ღ★，推进相关科研成果产业化等★ღ★。

　　科技部拟订国家创新驱动发展战略方针以及科技发展★ღ★、引进国外智力规划和政策并组织实施★ღ★；统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革★ღ★，会同有关部门健全技术创新激励机制★ღ★；编制国家重大科技项目规划并监督实施★ღ★，统筹关键共性技术★ღ★、前沿引领技术★ღ★、现代工程技术★ღ★、颠覆性技术研发和创新★ღ★，牵头组织重大技术攻关和成果应用示范等★ღ★。

　　国家发展和改革委员会主要负责产业政策的研究制定★ღ★、行业的管理与规划等★ღ★，拟订并组织实施国民经济和社会发展战略和中长期规划★ღ★，承担规划重大建设项目和生产力布局的责任★ღ★，推进产业经济结构战略性调整★ღ★，促进行业体制改革★ღ★，促进行业技术发展和进步等★ღ★。

　　（2）行业自律组织报告期内★ღ★，公司所在行业的行业自律组织为中国有色金属工业协会★ღ★，主要负责根据国家政策法规★ღ★，制定并监督执行行业规则★ღ★，规范行业行为★ღ★，维护公平竞争★ღ★；通过调查研究为政府制定行业发展规划★ღ★、产业政策以及对有关法律法规提出意见11和建议★ღ★；协助政府主管部门制定★ღ★、修订本行业国家标准★ღ★，负责本行业标准的制定★ღ★、修订和实施监督★ღ★；根据政府主管部门的授权和委托★ღ★，开展行业统计调查工作★ღ★，包括采集★ღ★、整理★ღ★、加工★ღ★、分析并发布行业信息★ღ★。

　　3★ღ★、主要法律法规和产业政策（1）行业主要法律法规行业监管涉及的法律★ღ★、法规主要为产品质量★ღ★、安全生产和环境保护等方面★ღ★，具体如下★ღ★：序号法律法规名称颁布时间颁布部门1 《中华人民共和国安全生产法》 2021年全国人大2 《中华人民共和国清洁生产促进法》 2021年全国人大3 《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》 2020年全国人大4 《中华人民共和国环境影响评价法》 2018年全国人大5 《中华人民共和国职业病防治法》 2018年全国人大6 《中华人民共和国环境噪声污染防治法》 2018年全国人大7 《中华人民共和国大气污染防治法》 2018年全国人大8 《中华人民共和国产品质量法》 2018年全国人大9 《中华人民共和国环境保护法》 2014年全国人大10 《安全生产许可证条例》 2014年国务院11 《危险化学品安全管理条例》 2013年国务院（2）主要行业政策有色金属工业是国民经济中重要的基础原材料产业★ღ★，一直受到国家的重点关注和大力支持★ღ★。

　　主要政策如下★ღ★：序号政策名称发布时间发布机关相关内容1《工业能效提升行动计划》2022年6月工业和信息化部深入挖掘钢铁★ღ★、石化化工我把数学课代表捅哭了★ღ★、有色金属★ღ★、建材等行业节能潜力★ღ★，有序推进技术工艺升级★ღ★，推动能效水平应提尽提★ღ★，实现行业能效稳步提升★ღ★。

　　2《关于印发促进工业经济平稳增长的若干2022年2月国家发展改革委★ღ★、工支持企业投资开发铁矿★ღ★、铜矿等国内具备资源条件★ღ★、符合生态环12政策的通知》信部★ღ★、财政部等十二部门境保护要求的矿产开发项目★ღ★；推动废钢★ღ★、废有色金属★ღ★、废纸等再生资源综合利用★ღ★，提高“城市矿山”对资源的保障能力★ღ★；启动实施钢铁★ღ★、有色★ღ★、建材★ღ★、石化等重点领域企业节能降碳技术改造工程措施等★ღ★。

　　3“十四五”原材料工业发展规划2021年12月工业和信息化部★ღ★、科学技术部★ღ★、自然资源部要求创新引领★ღ★、市场主导★ღ★、供需协调★ღ★、绿色安全★ღ★。

　　到2025年★ღ★，原材料工业保障和引领制造业高质量发展的能力明显增强★ღ★；增加值增速保持合理水平★ღ★，在制造业中比重基本稳定★ღ★；新材料产业规模持续提升★ღ★，占原材料工业比重明显提高★ღ★；初步形成更高质量★ღ★、更好效益★ღ★、更优布局★ღ★、更加绿色★ღ★、更为安全的产业发展格局★ღ★。

　　4《工业和信息化部★ღ★、科技部★ღ★、财政部★ღ★、商务部★ღ★、国务院国有资产监督管理委员会★ღ★、中国证券监督管理委员会关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》（工信部联政法[2021]70号）2021年7月工信部★ღ★、证监会等六部门加快培育发展以专精特新“小巨人”企业★ღ★、制造业单项冠军企业★ღ★、产业链领航企业为代表的优质企业★ღ★；加强企业融资能力建设和上市培育★ღ★，支持符合条件的优质企业在资本市场上市融资和发行债券★ღ★。

　　5《西部地区鼓励类产业目录（2020年本）》（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第40号）2021年1月发改委将有色金属产品开发及精深加工列为云南省新增鼓励类产业★ღ★。

　　6《关于加强科技创新促进新时代西部大开发形成新格局的实施意见》（国科发区[2020]336号）2020年12月科技部支持企业与高校★ღ★、科研院所联合建立新型研发机构★ღ★，为中小企业创新活动提供技术供给和研发服务支撑★ღ★。

　　实施“科技型中小企业成长路线”★ღ★，促进企业与投资机构★ღ★、金融机构对接★ღ★，支持西部优质企业通过“新三板”★ღ★、科创板上市融资★ღ★。

　　7《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发[2020]142020年10月国务院大力发展创业投资★ღ★，培育科技型★ღ★、创新型企业★ღ★，支持制造业单项冠军★ღ★、专精特新“小巨人”等13号）企业发展壮大★ღ★。

　　8《工业和信息化部办公厅★ღ★、国家开发银行办公厅关于加快推进工业节能与绿色发展的通知》工信厅联节[2019]16号2019年3月工业和信息化部办公厅★ღ★、国家开发银行办公厅国家开发银行各分行要将工业节能与绿色发展作为推动工业高质量发展的重点领域★ღ★，进一步做好开发性金融信贷政策宣介和项目开发评审工作★ღ★。

　　对符合绿色信贷★ღ★、生态环保领域PSL资金支持政策的项目★ღ★，要按照总行有关要求★ღ★，及时完成项目识别★ღ★、申报入库★ღ★、贷款资金统计报送等工作★ღ★，落实好贷款资金的发放和支付9《战略性新兴产业分类》（2018）2018年11月国家统计局其中“3新材料产业”下的“3.2先进有色金属材料”★ღ★，细分行业为“3.2.9其他有色金属材料制造”系国家战略新兴产业★ღ★。

　　4★ღ★、行业发展概况报告期内★ღ★，公司的主要产品为有色金属电化学冶金工业中电积/电解环节所使用的电极★ღ★。

　　电极材料的性能及电极结构直接影响着电解/电积过程能耗的高低★ღ★、产品质量与产量★ღ★、生产环境状况★ღ★、生产成本等关键指标★ღ★。

　　因此★ღ★，从电极材料和电极结构形式两方面进行创新突破★ღ★，开发性能优异的新一代电极★ღ★，对促进有色金属工业节能减排★ღ★、效益提升★ღ★、革新传统行业具有重要意义★ღ★。

　　发行人针对现有不锈钢阴极板产品的成本高的缺点★ღ★，开发铜钢复合导电梁不锈钢阴极板★ღ★，在保证导电梁导电效率★ღ★、降低槽电压的同时★ღ★，能减少铜的用量并可有效减低铜钢复合导电梁不锈钢的单位成本★ღ★，具备较强的市场竞争力★ღ★。

　　针对传统压延纯铝阴极的特点★ღ★，发行人通过添加微合金化元素等方式设计新型铝合金材料作为电积锌用阴极的主体材料★ღ★，且结合发行人的特殊防腐蚀技术及14板面轧制工艺★ღ★，得到了使用寿命长于传统压延纯铝阴极板的高性能铝合金阴极板★ღ★。

　　通过SCI★ღ★、EI★ღ★、中国知网等数据库检索从2000年至今国内外关于阳极材料的研究成果★ღ★，可知当前阳极材料的研究热点主要集中在铅合金★ღ★、铝基铅合金复合材料★ღ★、钛基氧化物涂层材料★ღ★、碳纤维材料★ღ★、导电高分子聚合物材料等领域★ღ★，研究热点分布情况如下★ღ★：数据来源★ღ★：SCI★ღ★、EI★ღ★、CNKI数据库根据上述研究进展及相应电极材料制备技术的性能特点★ღ★、技术难度及当前产业化运用的趋势★ღ★，可以将阳极材料分为四代★ღ★：第一代铅基合金阳极★ღ★，第二代为铝基铅合金复合材料阳极★ღ★，第三代为钛基贱金属氧化物涂层阳极★ღ★，第四代为碳纤维基复合材料阳极和导电高分子聚合物基复合材料阳极★ღ★，绿色★ღ★、节能★ღ★、耐久特性逐渐提升★ღ★，技术难度依次加大★ღ★。

　　15发行人目前已完成第二代阳极技术的产业化生产★ღ★，其独创的第二代阳极——栅栏型铝基铅合金复合材料阳极为国内外首创★ღ★，达到国际领先水平★ღ★。

　　第二★ღ★、三★ღ★、四代阳极产品性能优越★ღ★，耐腐蚀性强★ღ★，高效★ღ★、绿色★ღ★、环保★ღ★，随着该等产品的近一步推广★ღ★、成熟★ღ★，将引导电极材料行业由低性能的重金属时代逐步进入高性能的高分子有机物★ღ★、碳纤维时代★ღ★，革新传统行业★ღ★，有助于有色金属工业的转型升级和“十四五时期”节能降耗目标的实现★ღ★。

　　5★ღ★、下游冶金工业市场发展情况公司生产的阳极★ღ★、阴极产品目前主要应用于锌★ღ★、铜★ღ★、锰等金属的电化学冶炼提取过程中★ღ★，上述金属的市场供需情况直接决定了公司产品未来的销售规模和增长变化★ღ★。

　　（1）精炼锌精炼锌（或称锌锭）为锌精矿经过火法或湿法冶炼后的产物★ღ★，下游初级消费领域主要是镀锌★ღ★、压铸合金★ღ★、铜锌合金★ღ★、氧化锌以及电池等★ღ★，终端消费主要应用于建筑业不朽情缘官方★ღ★、交通运输业★ღ★、家电工业★ღ★、汽车工业等★ღ★。

　　16数据来源★ღ★：同花顺ifind从消费区域来看★ღ★，我国是锌资源的主要消费国★ღ★，2022年占整体需求的48.21%★ღ★。

　　随着我国经济的高速发展★ღ★，我国特高压线★ღ★、房地产★ღ★、汽车★ღ★、电子消费等行业发展迅速★ღ★，因而国内对于金属锌的需求保持了稳中有升的趋势★ღ★，2012年以来国内精炼锌的消费量年均复合增长率为2.68%★ღ★。

　　2021年是实施“十四五”规划的开局之年★ღ★，政府将持续推动扩大内需★ღ★、支持创新发展★ღ★、改善营商环境★ღ★，加上低基数因素★ღ★，经济增速可能恢复至正常增长水平以上★ღ★，精炼锌未来的产量及消费量有望继续保持稳中有升的态势★ღ★。

　　数据来源★ღ★：同花顺ifind17（2）精炼铜铜具有延展性好★ღ★，导热性和导电性高等优点★ღ★，尤其是极佳的导电导热性★ღ★，因而被广泛应用于电气★ღ★、轻工★ღ★、机械制造★ღ★、建筑工业★ღ★、交通运输等领域★ღ★。

　　未来★ღ★，全球市场在建筑和电网等传统行业与家电★ღ★、新能源等政策驱动的新兴行业的带动下★ღ★，铜的需求有望持续上升★ღ★。

　　数据来源★ღ★：万得资讯从消费区域来看★ღ★，我国是最大的铜资源消费国★ღ★，主要集中在房地产★ღ★、电力★ღ★、家电★ღ★、汽车等行业★ღ★。

　　数据来源★ღ★：万得资讯（3）电解金属锰电解锰具有高纯度★ღ★、低杂质的特点★ღ★，目前已经广泛运用于钢铁冶炼★ღ★、有色冶金★ღ★、电子技术★ღ★、化学工业★ღ★、环境保护★ღ★、食品卫生★ღ★、电焊条业★ღ★、航天工业等各个领域★ღ★，是国家重要的战略资源之一★ღ★。

　　自2000年以来★ღ★，我国已成为世界最大的电解锰生产国★ღ★、消费国和出口国★ღ★，2019年我国电解锰产能达235万吨★ღ★，年产量达152.5万吨★ღ★，占世界总产量的98%★ღ★。

　　根据智研咨询的有关数据★ღ★，2016年至2020年★ღ★，我国电解锰的产量分别为115万吨★ღ★、155万吨★ღ★、139.5万吨★ღ★、152.5万吨及150.13万吨★ღ★。

　　2021年★ღ★，随着“六稳”★ღ★、“六保”★ღ★、稳健货币★ღ★、积极财政等一系列政策措施的加快实施★ღ★，以及政府工作报告提出的“两新一重”的逐步落实★ღ★，国民经济活动将进一步回暖★ღ★，新老基建共同发力将带动固定资产投资继续回升★ღ★，制造业投资也有望随着经济复苏触底反弹★ღ★，汽车★ღ★、家电等主要下游用钢行业将延续回暖态势★ღ★，随着钢铁行业的复苏★ღ★，电解锰的产量★ღ★、需求量有望随之增加★ღ★。

　　电极产品生产工序繁杂★ღ★，生产过程涉及材料学★ღ★、材料设计★ღ★、材料加工★ღ★、机械设计制造★ღ★、自动控制★ღ★、电化学★ღ★、表面技术等多门学科★ღ★，对工艺技术水平有很高的要求★ღ★。

　　电极的导电性★ღ★、耐腐蚀性能★ღ★、节能效率及对金属产品纯度的提升等因素是下游有色金属冶炼厂商选择产品的重要依据★ღ★，同时★ღ★，行业内的多数产品为定制化产品★ღ★，对企业的工艺及技术个性化开发能力★ღ★、产品交付能力等有很高的要求★ღ★。

　　基于以上原因★ღ★，电极材料行业对研发人员★ღ★、营销团队★ღ★、熟练掌握操作工艺的生产工人等专业人才配置有较高要求★ღ★，行业技术壁垒较高★ღ★，强大的新技术★ღ★、新工艺研发能力成为了行业内企业生存及发展壮大的关键★ღ★。

　　（2）客户资源壁垒行业内企业普遍采用订单式生产的模式★ღ★，因此★ღ★，稳定的客户资源成为企业能否持续经营的关键因素★ღ★。

　　行业下游客户多为大型国有冶金企业★ღ★，为保证自身产品质量★ღ★，均有严格的合格供应商考核制度★ღ★，需要综合考量产品的技术创新程度★ღ★、节能环保性能★ღ★、对最终产品品质的影响★ღ★、对冶金等生产活动成本的影响及产品质量★ღ★、交货能力等因素★ღ★，考核指标严格★ღ★，考察周期长★ღ★，进入难度较大★ღ★。

　　但在获得客户认可成为合格供应商后★ღ★，出于对重新选择供应商的考核难度★ღ★、成本★ღ★，改变供应商后对自身产品品质的影响等因素的考虑★ღ★，下游冶金企业客户一般不会轻易更换供应商★ღ★，只要产品质量★ღ★、交货期等能够持续满足客户需求★ღ★，就能保持稳定的合作关系★ღ★。

　　因此★ღ★，产品经济技术指标先进★ღ★、交货能力强的冶金电极材料先入企业往往能与下游冶金企业客户稳定合作★ღ★，具有较高的客户粘性★ღ★，这对行业新入者形成了明显的客户资源壁垒★ღ★。

　　一方面★ღ★，建设生产厂房★ღ★、车间等经营场所需要大量资金★ღ★，且生产活动中使用的焊接机器人★ღ★、金属压力加工设备★ღ★、数控机床★ღ★、污染物处理系统等均属大型设备★ღ★，需要企业花费大量资金购入★ღ★；另一方面★ღ★，采购生产所用的铜★ღ★、铅★ღ★、银★ღ★、铝等原材料对流动资金的占用量也很大★ღ★；再者★ღ★，冶金电极材料行业是技术密集型行业★ღ★，企业必须持续投入资金开展研发活动★ღ★；最后★ღ★，由于金属行业普遍特性★ღ★，在采购原材料时★ღ★，企业一般需要以预付款的形式支付货款★ღ★，而在销售产品时★ღ★，由于客户多为大型国有企业★ღ★，议价能力强★ღ★，支付货款20时严格按照每月的付款计划执行★ღ★，对冶金电极制造企业而言★ღ★，容易产生大量的应收账款★ღ★，较多的预付账款和应收账款对冶金电极制造企业的现金流量产生较大压力★ღ★。

　　7★ღ★、行业的周期性我把数学课代表捅哭了★ღ★、区域性或季节性（1）周期性冶金电极材料的需求量由处在下游的有色金属冶炼行业决定★ღ★，有色金属行业是典型的周期性行业★ღ★，与国家政策★ღ★、宏观经济息息相关★ღ★，因此★ღ★，冶金电极材料行业也属于周期性行业★ღ★。

　　（2）区域性有色金属资源具有区域性★ღ★，目前★ღ★，我国已形成以云南★ღ★、广西★ღ★、江西★ღ★、陕西★ღ★、湖南★ღ★、甘肃★ღ★、新疆等省份为主的九大有色金属基地★ღ★，相应矿种的储量和产量占全国的80%以上★ღ★；国际上★ღ★，有色金属资源则主要分布在非洲★ღ★、美洲★ღ★、大洋洲等地区★ღ★。

　　为降低成本和充分利用资源★ღ★，有色金属冶炼企业一般就近建设在有色金属矿产富集地★ღ★，因此★ღ★，为冶金企业提供配套产品及配套服务的冶金电极材料行业也分布在有色金属资源丰富的地区★ღ★，具有一定的区域性★ღ★。

　　（3）季节性冶金电极材料及相关产品的生产活动不受季节影响★ღ★，其需求量受下游冶金企业及国家产业政策的影响★ღ★，因此★ღ★，行业不具有季节性★ღ★。

　　（二）行业竞争情况1★ღ★、行业竞争格局电极板作为有色金属电化学冶金和精炼工艺中的核心关键部件★ღ★，已有150多年的发展历史★ღ★。

　　但我国的电极材料行业的发展呈现出企业规模普遍较小★ღ★、区域相对集中的格局★ღ★，目前我国电极材料生产销售企业主要集中在湖南★ღ★、云南★ღ★、江西★ღ★、西北★ღ★、东北等有色金属冶炼产业集中的地区★ღ★，销售规模普遍在亿元左右★ღ★。

　　21国外电极材料生产企业主要分布在美洲★ღ★、非洲等有色金属资源分布较为密集和冶炼工业较为集中的国家和地区★ღ★。

　　目前国外的电极材料行业的发展呈现出行业集中和垄断的趋势★ღ★，部分大型跨国企业的目标市场占有率具有绝对优势★ღ★。

　　但是随着我国冶金行业的发展壮大★ღ★，我国的电极材料生产企业在国际上的市场竞争力也逐步增强★ღ★，以发行人为代表的行业龙头企业生产技术装备水平已到达国际先进水平★ღ★，尤其是发行人的栅栏型铝基铅合金复合材料阳极及对应的核心技术处于国际领先地位★ღ★，已在海外市场得到使用★ღ★，并凭借其优越的性能得到越来越多客户的信赖★ღ★，对传统铅基合金阳极板形成了较为明显的替代优势★ღ★。

　　随着我国企业经济技术竞争力的不断提升★ღ★，以及我国矿业★ღ★、冶金和电极产品等装备企业“抱团出海”态势的进一步发展★ღ★，国外电极材料生产企业在海外市场的垄断地位必将面临挑战★ღ★。

　　2★ღ★、竞争对手基本情况介绍目前与公司产品存在竞争关系的国内企业主要包括三门三友科技股份有限公司★ღ★、云南大泽电极科技股份有限公司★ღ★、沈阳市新利兴有色合金有限公司★ღ★、湖南亚宏新材料科技有限公司等★ღ★，国外的企业主要包括芬兰美卓奥图泰（Metso:Outotec）★ღ★、智利INPPAMET公司以及南非Castel Lead Works公司等★ღ★。

　　（1）公司在国内的同行业主要企业①三友科技（834475.BJ）三友科技是注册地位于浙江省台州市的企业★ღ★，现为北交所上市公司★ღ★。

　　三友科技的主要产品为电解精炼或电积铜用不锈钢阴极板以及机组设备★ღ★，其中不锈钢阴极板是其主要的销售收入来源★ღ★。

　　三友科技2021年实现营业收入28,724.75万元★ღ★，综合毛利率为22.43%★ღ★，实现归属于母公司所有者的净利润2,894.60万元★ღ★；2022年实现营业收入34,566.53万元★ღ★，综合毛利率为19.95%★ღ★，实现归属于母公司所有者的净利润4,761.76万元★ღ★。

　　②大泽电极（832850.NQ）大泽电极是注册地位于云南省昆明市并在全国中小企业股份转让系统公开挂牌转让的集冶金用阴阳极板产品研发★ღ★、生产★ღ★、销售和技术服务为一体的企业★ღ★，22主营业务为冶炼用阴阳极板制造★ღ★、销售及相关技术服务★ღ★，产品为铅基二元★ღ★、长寿命多元合金阳极板和阴极板★ღ★，同时为客户提供全生命周期的技术咨询★ღ★、产品安装调试和维修服务★ღ★。

　　大泽电极2021年实现营业收入14,911.91万元★ღ★，综合毛利率为13.15%★ღ★，实现归属于挂牌公司股东的净利润-283.34万元★ღ★；2022年实现营业收入22,215.28万元★ღ★，综合毛利率为13.93%★ღ★，实现归属于挂牌公司股东的净利润1,219.48万元★ღ★。

　　③沈阳市新利兴有色合金有限公司沈阳市新利兴有色合金有限公司成立于1995年★ღ★，注册资本1,600万元★ღ★，经营范围为★ღ★：有色金属铸造★ღ★，有色金属压延加工★ღ★，技术服务★ღ★、技术开发★ღ★、技术咨询★ღ★、技术交流★ღ★、技术转让★ღ★、技术推广★ღ★，橡胶制品制造★ღ★，塑料制品制造★ღ★，合成材料制造（不含危险化学品）★ღ★，有色金属合金制造（除依法须经批准的项目外★ღ★，凭营业执照依法自主开展经营活动）★ღ★。

　　公司的产品主要为湿法冶炼的各种阳极板★ღ★、阴极板★ღ★；用于防腐★ღ★、防辐射用的铅及铅合金板材★ღ★；用于军工★ღ★、化工行业的铅及铅合金管★ღ★、棒★ღ★、线异型材★ღ★；用于蓄电池行业的铅合金★ღ★。

　　④湖南亚宏新材料科技有限公司湖南亚宏新材料科技有限公司成立于2011年★ღ★，注册资本2,000万元★ღ★，经营范围为★ღ★：有色金属合金制造★ღ★；阳极板★ღ★、阴极板等电解新材料★ღ★、电气产品★ღ★、机械产品的生产销售★ღ★；胶粘剂★ღ★、塑料制品★ღ★；建筑材料★ღ★、电线电缆★ღ★、五金工具及政策允许经营的有色金属★ღ★、金属材料及矿产品的销售★ღ★；普通道路货物运输服务★ღ★；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家禁止和限制的除外）（以上经营范围不含危险化学品）（依法须经批准的项目★ღ★，经相关部门批准后方可开展经营活动）★ღ★。

　　公司目前的产品主要包括湿法冶金用电解锌★ღ★、电解铜★ღ★、电解锰★ღ★、电解镍★ღ★、电解铬阳极板和配套阴极板等电解新材料★ღ★。

　　（2）公司在国外的同行业主要企业①芬兰美卓奥图泰（Metso:Outotec）23美卓奥图泰是一家纳斯达克赫尔辛基证券交易所上市的芬兰公司★ღ★。

　　该企业作为选矿和金属冶炼技术领域的国际知名龙头企业★ღ★，目前其销售和服务中心分布于六大洲的42个国家和地区★ღ★。

　　②智利Inppamet公司智利Inppamet公司是南美洲地区最大的电极材料供应商★ღ★，成立于1986年★ღ★，主营业务为金属铜★ღ★、锌冶金用阴★ღ★、阳极板的生产和销售★ღ★，主要客户为美洲地区的冶金企业★ღ★。

　　目前该公司已为智利★ღ★、秘鲁和巴西的几乎所有采矿和冶金企业提供阳极产品★ღ★，凭借其在电极材料行业中多年的耕耘★ღ★，近年来已经实现全球化的市场销售★ღ★。

　　③南非Castle Lead Works公司南非Castle Lead Works公司成立于1933年★ღ★，主要产品为湿法冶金用铅基合金阳极以及铅锭等铅产品★ღ★。

　　该公司作为非洲地区湿法冶金用阳极材料的主要供应商★ღ★，目前已经在南非★ღ★、赞比亚等多个非洲国家设立了分支机构进行产品销售★ღ★。

　　3★ღ★、公司的竞争优势（1）技术创新优势公司是我国电极材料行业的龙头企业之一★ღ★，公司自成立以来坚持以创新研发推动企业成长的发展道路★ღ★，经过多年的积累和发展★ღ★，公司形成了较为明显的技术创新优势★ღ★，主要体现在★ღ★：①行业领先的研发创新能力公司的自主研发能力突出★ღ★。

　　基于郭忠诚先生对行业技术进展趋势★ღ★、产品迭代方向的深刻理解★ღ★，公司形成了一支学历★ღ★、年龄结构合理★ღ★，技术水平和综合业务素质较高且稳定的研发★ღ★、管理团队不朽情缘官方★ღ★。

　　公司研发团队中的核心技术人员均具有良好的高等教育经历★ღ★，多年从事电24化学冶金电极材料相关研究及应用★ღ★，具备扎实的基础理论和开展应用研究的专业知识★ღ★，学术研究与技术创新能力突出★ღ★。

　　经过多年的努力和投入★ღ★，公司的研发团队在新型节能降耗电极材料产业化的应用研究中已经取得了较强的领先优势★ღ★，公司的研发创新能力在行业中处于领先地位★ღ★。

　　此外★ღ★，借助与昆明理工大学★ღ★、中南大学的产学研合作机制★ღ★，公司能够获得一定的人才支持★ღ★，从而进一步提高研发创新能力★ღ★。

　　②创新模式优势公司采用“自主研发与合作研发相结合★ღ★、新材料研发与终端产品研发相结合”的创新研发模式★ღ★。

　　在该创新模式下★ღ★，一方面★ღ★，公司能够充分调动★ღ★、利用研发资源★ღ★，依托目前拥有的技术创新平台积极开展产学研合作★ღ★；另一方面★ღ★，公司深入调研★ღ★、了解下游企业的技术需求★ღ★，根据下游企业的需求完善改进新技术★ღ★、完善新产品★ღ★，进一步增强公司产品的适用性★ღ★、实现研发成果与下游生产实践的有机结合★ღ★。

　　经过多年发展★ღ★，公司结合自身特点建立了完善的研发创新体系★ღ★，凭借技术创新优势不断开发出“专★ღ★、精★ღ★、特★ღ★、新”且市场竞争力较强的产品★ღ★，提升了公司的综合竞争力★ღ★。

　　（2）产品创新优势经过多年发展★ღ★，公司已经成为国内有色金属电化学冶金用电极材料及产品的主要研发★ღ★、生产基地之一★ღ★，报告期内公司的主要产品包括栅栏型复合材料阳极板★ღ★、铅合金阳极板★ღ★、不锈钢阴极板及铝合金阴极板★ღ★，其生产技术和制备工艺均源自于公司自有知识产权★ღ★。

　　栅栏型复合材料阳极产品为公司独创★ღ★，与传统铅基合金阳极板相比★ღ★，在锌★ღ★、铜★ღ★、锰电积应用过程中★ღ★，可以使电解（积）的能耗降低5%以上★ღ★，锌和锰的产量提高约2%~6%★ღ★、铜的产量提高约3%~10%★ღ★，该产品属国内外首创★ღ★，改变了电化学冶金行业长期使用传统铅基合金阳极的历史★ღ★。

　　栅栏型复合材料阳极在电化学冶铜领域具有独特的适应性优势★ღ★，由于非洲★ღ★、南美等国家和地区铜氧化矿资源丰富★ღ★，适合电化学冶金工艺提取★ღ★；同时★ღ★，由于火法冶铜环境污染较为严重★ღ★、效率低下★ღ★，加之近年来适合采用火法冶炼的高品位硫25化铜矿石储量下降★ღ★，电化学冶金工艺运用比例逐渐提高★ღ★，栅栏型复合材料阳极在国内外均具有潜力较大的可拓展市场空间★ღ★。

　　报告期内★ღ★，栅栏型复合材料阳极销售金额稳步提升★ღ★，在非洲和中东地区等海外市场也已实现了使用★ღ★，显示了该产品强大的市场竞争力和对传统产品的替代趋势★ღ★。

　　铝合金阴极亦为公司独创产品★ღ★，运用于锌电积过程中★ღ★，可使锌产量提高约2%★ღ★，使用寿命较传统纯铝阴极板延长约50%★ღ★，具有较强的市场竞争力★ღ★。

　　作为公司前次募投项目的主要产品之一★ღ★，铝合金阴极板将在前次募投项目建成后有效增强公司的盈利能力★ღ★。

　　公司以上述产品为代表的专有核心技术产品创新性较高★ღ★、市场竞争优势较为明显★ღ★，市场增长前景较为广阔★ღ★。

　　（3）客户及品牌优势公司是国内最早从事电化学冶金用节能电极新材料研发和成果产业化转化的企业之一★ღ★，多年来深耕电极材料领域★ღ★，致力于节能高效的电极材料设计★ღ★、研发★ღ★、生产★ღ★、销售及技术服务★ღ★。

　　公司多年以来秉持“创新为魂★ღ★、精造为根★ღ★、质量为本★ღ★、诚信经营★ღ★、行业先导”的发展理念★ღ★，在市场上树立了良好的品牌形象★ღ★，获得了较高的客户认可度★ღ★、市场美誉度★ღ★。

　　依托创新产品在使用性能和制造成本等方面的领先优势★ღ★，以及先进可靠的质量保障体系和优质高效的售后服务体系★ღ★，公司的产品目前广泛应用于有色金属电化学冶金产业领域的龙头企业★ღ★，与中国有色矿业集团有限公司★ღ★、紫金矿业集团股份有限公司★ღ★、江西铜业股份有限公司★ღ★、深圳市中金岭南有色金属股份有限公司★ღ★、株洲冶炼集团股份有限公司等冶金龙头企业建立了长期的合作关系★ღ★。

　　近年来★ღ★，公司积极响应“一带一路”倡议★ღ★，拓展海外市场★ღ★，目前公司产品已经在赞比亚★ღ★、刚果（金）★ღ★、伊朗★ღ★、俄罗斯★ღ★、印度★ღ★、缅甸和越南等国家实现使用★ღ★，并取得了较好的社会经济效益和良好的市场评价★ღ★。

　　（4）技术服务优势公司多年以来深耕于电极新材料领域★ღ★，除了建立了一支研发创新能力强★ღ★、专业素养高的研发创新团队之外★ღ★，依托于自身的技术实力和客户资源★ღ★，公司同时培26养和拥有一支专业能力出众★ღ★，客户服务意识突出的技术服务团队★ღ★。

　　公司的技术服务团队能够根据客户的实际情况提出技术改进方案★ღ★，帮助客户从生产技术源头节能增产★ღ★，同时还能提供优质的售后技术服务★ღ★。

　　（5）区位优势公司地处于我国有色金属冶金工业发达的西南地区★ღ★，下游有色金属产业的集聚发展能够给公司带来大量潜在的客户资源★ღ★，凭借优越的地理位置优势★ღ★，公司在向本省及邻近省份客户提供产品时★ღ★，能够提高其产品运输的效率★ღ★，降低运输成本★ღ★，进而给下游客户提供更加便利和优质的售后服务★ღ★，提高客户粘度★ღ★；同时★ღ★，依托西南地区有色金属工业发达★ღ★、产品类型齐全的优势★ღ★，公司可实现部分原材料的就近采购★ღ★，降低原材料运输成本★ღ★。

　　四★ღ★、主要业务模式★ღ★、产品或服务的主要内容（一）主要业务模式1★ღ★、研发模式及体系公司主营的冶金电极材料及其产品属于技术密集型领域★ღ★，涉及金属材料学★ღ★、材料物理化学★ღ★、材料设计★ღ★、材料加工★ღ★、机械工程★ღ★、材料表面工程★ღ★、电化学工程★ღ★、智能制造等一系列跨学科的知识和技术★ღ★，具有较高的技术门槛★ღ★。

　　公司自设立以来坚持“以研发创新驱动公司成长”的发展道路★ღ★，采用“自主研发与合作研发相结合★ღ★、新材料研发与终端产品研发相结合”的研发模式★ღ★，持续研发新技术★ღ★、新产品★ღ★，力图引领行业技术潮流★ღ★，进而推动有色金属电化学冶金技术升级改造★ღ★，引导产业进步★ღ★，并通过给客户提供优质的创新产品和技术服务实现自身盈利★ღ★。

　　公司结合自身发展特点★ღ★，对现有的研发模式不断优化和完善★ღ★，通过研发创新降低生产成本★ღ★、提高产品性能及质量★ღ★，为客户提供优质的产品与技术服务★ღ★，进而促进产品销售★ღ★，提高产品的市场竞争力和公司的市场认可度★ღ★。

　　（1）研发机构的设置公司成立了研究院作为独立的研发部门★ღ★，承担公司的技术研发★ღ★、产品改进以27及提供技术服务等工作★ღ★。

　　目前公司已经建设并拥有了国家级博士后科研工作站★ღ★、云南省博士后科研工作站★ღ★、云南省电极材料工程技术研究中心★ღ★、中国有色金属工业协会冶金电极材料工程研究中心★ღ★、云南省企业技术中心★ღ★、昆明市冶金电极材料工程技术研究中心等技术创新平台★ღ★，高端研发平台为公司后续新技术新产品的研发提供了坚实的技术基础★ღ★。

　　公司的研发机构设置情况如下★ღ★：公司通过独立研发和合作研发两种方式★ღ★，深入开展对电化学冶金用电极新材料领域的制备技术研发和产业化应用★ღ★，经过数十年的创新发展★ღ★，凭借领先于行业的研发创新能力★ღ★，公司已经成为了行业龙头企业★ღ★。

　　①自主研发方式公司设立了专门的研发部门并配备相应的研发人员进行自主研发★ღ★，同时通过依托“国家级博士后科研工作站”和“云南省博士后科研工作站”★ღ★，发挥引进高端人才的优势★ღ★，开展冶金电极新材料技术攻关和成果集聚转化工作★ღ★，推动公司在电极新材料领域不断的创新发展★ღ★。

　　自主研发主要目的在于围绕市场需求进行产品技术创新和生产工艺的改进★ღ★，进而在满足客户需求的同时★ღ★，提升自身产品的技术先进水平★ღ★。

　　自主研发主要依靠公司自身的研发团队进行★ღ★，由以郭忠诚先生为代表的核心技术人员团队确定新技术★ღ★、新产品的开发方向★ღ★，公司的研发人员★ღ★、创新团28队负责项目的具体执行★ღ★。

　　②合作研发方式公司以其和昆明理工大学共同组建的“云南省冶金电极材料工程技术研究中心”和“云南省湿法冶金新材料省级创新团队”等技术创新平台为依托★ღ★，与行业高校★ღ★、科研院所和企业开展广泛的合作研发活动★ღ★。

　　横向合作研发在公司与高校★ღ★、院所之间开展★ღ★，目的在于以公司的中长期发展战略为引领★ღ★，开展具有前瞻性的应用基础研究★ღ★，为公司未来新技术转化应用提供理论及技术支撑★ღ★；同时通过与昆明理工大学等高校合作培养博士/硕士研究生★ღ★，为公司培养储备人才★ღ★。

　　纵向合作研发在公司与下游客户和其它相关企业之间开展★ღ★，主要以企业存在的技术难题为突破和抓手★ღ★，结合公司的技术优势为其提供个性化的技术服务及支持★ღ★，在解决企业实际面临的技术问题和工艺瓶颈的同时★ღ★，增强了公司与下游企业的技术与商务亲和力★ღ★，也提高了公司的市场影响力★ღ★。

　　（3）研发流程公司坚持“生产一代★ღ★、储备一代★ღ★、研发一代”的迭代研发战略机制★ღ★，保证公司产品的技术水平处于领先地位★ღ★。

　　公司积极开展材料设计与制备★ღ★、材料表面工程及电化学工程等领域的基础理论及应用研究★ღ★，不断开发有色金属冶金工业节能降耗电极新材料★ღ★、新产品★ღ★。

　　在研发过程中★ღ★，公司严格执行研发项目立项程序和实施方案的论证审议制度★ღ★，做到科学决策★ღ★、流程优化★ღ★；以项目任务书确定研发内容★ღ★、关键技术指标★ღ★、阶段目标和经费预算等★ღ★；结合客户对新产品应用的反馈信息★ღ★，及时调整研究内容和技术方案★ღ★，使研发成果与市场需求紧密结合★ღ★；同时还根据不同客户的特殊工艺控制条件要求★ღ★，进行针对性技术攻关和工艺改进★ღ★，为客户解决技术难题★ღ★。

　　报告期内★ღ★，公司的研发流程图如下★ღ★：292★ღ★、采购模式公司的原材料供应商主要包括贸易型企业★ღ★、生产型企业★ღ★，其中★ღ★，生产型企业一般是以铅★ღ★、锡★ღ★、银等金属冶炼为主业的供应商★ღ★。

　　为保证采购价格的合理性及生产经营活动所需材料供应的及时性★ღ★，公司建立了比较完整的采购管理体系★ღ★。

　　公司采购的主要原材料包括主材和辅助材料★ღ★、备品备件两类★ღ★：（1）主材公司所需物料主要包括铅★ღ★、银★ღ★、锡★ღ★、铜★ღ★、铝★ღ★、不锈钢等金属原材料★ღ★，报告期各期其采购金额占公司材料采购总金额的比例均超过80%★ღ★，在公司主要产品生产成本中占比较高★ღ★。

　　近年来铅★ღ★、银★ღ★、锡★ღ★、铜★ღ★、铝★ღ★、不锈钢等金属原材料价格波动较大★ღ★，对公司的生产成本影响较大★ღ★，为控制原材料价格波动的风险★ღ★，公司采取价格锁定的采购模式★ღ★，在取得订单后即以所需金属原材料在上海有色网★ღ★、长江有色金属网等门户网站的报价为主要依据★ღ★，向合格供应商支付订金锁定金属原材料价格★ღ★，并签订采购合同★ღ★。

　　采购流程包括营销中心按照订单形成生产申请单★ღ★、生产技术中心及物资30管理中心确定所需材料总量★ღ★、询价★ღ★、确定供应商并签订合同★ღ★、评定★ღ★、定期评审★ღ★、采购成本管理等环节★ღ★，能够对生产计划★ღ★、采购计划和物料库存进行合理的预测★ღ★、安排★ღ★，努力降低采购成本和资金占用成本★ღ★，既保证生产供应★ღ★，又减少库存浪费★ღ★，提高资金周转率★ღ★，从而提高产品的竞争力★ღ★。

　　（2）辅助材料和备品备件辅助材料和备品备件由物资管理中心定期提交库存信息★ღ★，生产制造中心及其他需求部门根据各自所需辅助材料和备品备件的需求量★ღ★，提交采购申请★ღ★，如生产常用的夹边条★ღ★、塑料颗粒★ღ★、包装材料用钢材★ღ★、易损件★ღ★、办公用品等★ღ★。

　　由于其原料成本低★ღ★，占压资金小★ღ★，为降低采购成本★ღ★，物资管理中心会根据库存量及各个品种的需求量提前采购填充库存★ღ★。

　　公司编制了《关于物资设备采购和产品销售的有关规定》★ღ★、《供应商管理制度》等文件★ღ★，对供应商开发★ღ★、评价与选择★ღ★、供应商管理★ღ★、物资交付及验收做出了明确要求★ღ★。

　　对主要原材料供应商制定了严格的准入★ღ★、审核★ღ★、产品及业绩评价等管理标准★ღ★，采取合格供应商供货+进货检验的模式★ღ★。

　　物资到达仓库时★ღ★，由物资管理中心★ღ★、生产制造中心★ღ★、生产技术中心等三方共同抽检验货★ღ★，确认合格后★ღ★，由物资供应部专员办理货物入库相关手续★ღ★，严格★ღ★、有效控制原材料品质★ღ★。

　　3★ღ★、生产模式（1）公司自主生产公司产品的主体零部件及总装均利用公司自有场地和设备自主组织生产★ღ★，采取“以销定产”的生产模式★ღ★。

　　生产制造中心根据销售订单★ღ★、销售计划或重大项目招投标等市场需求情况★ღ★，并结合自身产品生产周期等确定原材料采购数量★ღ★，提出原材料采购需求★ღ★，制定生产计划★ღ★，进而组织实施生产活动★ღ★。

　　公司市场营销部根据上年销售情况和本年接单情况制定本年度销售计划★ღ★；生产技术中心结合订单要求★ღ★，制定具体工艺★ღ★、质量标准★ღ★；生产制造中心根据销售计划★ღ★、订单交货时间★ღ★、相关工艺及质量标准评估生产能力并制定年度生产计划★ღ★，同时以月为单位制定详细的生产计划★ღ★，并根据下游客户的实际情况做适时调整★ღ★，基本做到按计划生产★ღ★。

　　31（2）外协生产报告期内★ღ★，公司将部分旧导电头★ღ★、铜排★ღ★、旧导电铝梁★ღ★、钛条的改造★ღ★、旧板拆卸等非核心工序外包给外协厂商完成★ღ★。

　　同时★ღ★，公司从外协厂商选择★ღ★、相关产品生产工序监测★ღ★、产成品检测等环节入手★ღ★，对外协加工涉及的零部件建立了严格有效的质量控制措施★ღ★。

　　物资管理中心的物资管理部负责外协加工业务的具体管理★ღ★，根据生产制造中心的生产计划★ღ★、生产技术中心制定的外协工艺标准等要素★ღ★，就近评估★ღ★、选择外协加工厂商★ღ★，与外协加工单位签订合同★ღ★，约定相关产品质量标准★ღ★、价格★ღ★、供货时间等重要条款★ღ★；生产技术中心的工艺质量部派专门人员持续跟踪产品质量标准落实情况★ღ★；最终交货时不朽情缘官方★ღ★，物资管理中心联合生产技术中心对外协企业交付的相关产品进行严格的质量检测★ღ★，确保产品质量达到公司内部及客户的标准★ღ★。

　　报告期内★ღ★，对于需要外协加工的产品★ღ★，公司及子公司所在地附近均有数量众多的生产企业★ღ★，不存在外协加工能力不足而影响公司正常经营的情形★ღ★；此外★ღ★，2021年★ღ★、2022年及2023年一季度★ღ★，外协加工费的金额分别为109.57万元★ღ★、127.46万元及9.17万元★ღ★，占发行人各年度采购金额的比例分别为0.23%★ღ★、0.26%及0.10%★ღ★，占比较小★ღ★，对公司的经营不构成重大影响★ღ★。

　　4★ღ★、销售模式公司销售的主要产品为电化学冶金用电极材料及其制品★ღ★，报告期内主要采用直销的销售模式★ღ★；公司向客户提供置换业务★ღ★，即将向客户回收的“旧板”进行回炉★ღ★、熔炼★ღ★、重铸★ღ★，形成可用于生产极板的金属★ღ★、合金后★ღ★，作为原材料用于公司相关产品生产★ღ★，与此同时★ღ★，向客户销售新的极板★ღ★。

　　此外★ღ★，公司的部分产品通过冶炼项目工程总承包商★ღ★、冶金设备集成商★ღ★、贸易型客户等间接销售给最终使用客户★ღ★。

　　另外★ღ★，公司向客户提供产品加工服务★ღ★，产品加工指公司对客户旧极板进行加工★ღ★、维修★ღ★，并收取相应加工费★ღ★。

　　（1）客户获取与销售流程公司的下游客户为有色金属冶炼企业★ღ★，客户类型包括大型央企★ღ★、国企和上市公司以及各类中小型企业★ღ★。

　　其中大型央企★ღ★、国企和上市公司客户的产品销售主要通过招投标的方式进行★ღ★，各类中小型公司客户的产品销售主要通过竞争性谈判★ღ★、商谈的方式进行★ღ★。

　　不同销售方式下的客户获取及销售流程如下★ღ★：①招投标方式公司销售人员通过下游客户公布的招标信息获知客户的产品招标需求★ღ★，销售人员获取客户发布的招标信息后由技术部门进行客户需求的评价估计确定产品主要的参数信息★ღ★，营销中心根据招标信息和生产技术中心的评估结果进行标书制作并参与竞标★ღ★，竞标成功后营销中心根据竞标信息对应的订单量制定销售任务★ღ★，生产制造中心根据销售任务制定生产计划并安排生产★ღ★，完成生产后进行产品交付★ღ★，客户签收完成后确认收入并开具发票★ღ★。

　　②竞争性谈判及商谈的方式公司销售人员通过营销渠道获取客户需求信息并反馈至公司生产技术中心★ღ★，技术人员根据客户需求提出产品的参数及技术方案★ღ★，达成合作意向后由公司销售人员与客户进行商务谈判★ღ★，就相关销售条款进行协商★ღ★，协商一致并签订销售合同★ღ★。

　　销售合同签订后营销中心根据合同约定的供货数量★ღ★、供货时间制定销售计划★ღ★，生产制造中心根据销售计划制定生产计划并安排生产★ღ★，产品交付并签收后★ღ★，公司确认收入并开具发票★ღ★。

　　报价单约定的产品单价由以下几部分构成★ღ★：①材料费用参与客户的招投标或竞争性谈判时★ღ★，公司以上海有色网等门户网站的相关金33属原材料报价均价作为金属原材料价格★ღ★，结合产品实际使用的各金属原材料重量★ღ★，确定材料费用★ღ★。

　　此外★ღ★，报价单上约定了合同签订时间★ღ★，若超过约定时间后仍未签署合同或合同签订时金属原材料价格发生较大波动★ღ★，将参照上海有色网最近的金属原材料现货价格重新报价★ღ★。

　　（3）上游采购价格变化与发行人产品价格变化之间的传导机制★ღ★、发行人主要产品定价权的协商机制公司的销售模式以直销为主★ღ★，间接销售为辅★ღ★。

　　对于产品的定价机制★ღ★，公司采用成本加成法定价★ღ★，即在综合考虑产品原材料成本★ღ★、包装费★ღ★、运输费★ღ★、加工费等实际成本支出的基础上★ღ★，同时考虑各类产品市场竞争情况★ღ★、各个订单招投标或商业谈判面对的竞争对手实力情况★ღ★，综合估计竞争对手报价范围等因素★ღ★，并结合公司对客户所处区域的拓展计划★ღ★、与客户的合作关系等情况后★ღ★，在实际成本支出基础上★ღ★，进行利润加成★ღ★，并对客户形成最终报价结果★ღ★。

　　上游采购价格变化与发行人产品价格变化之间的传导机制方面★ღ★，公司运行机制与行业运作惯例一致★ღ★，即客户认可并接受原材料价格波动带来的报价变动★ღ★，由于大宗商品价格透明★ღ★，在报价过程中★ღ★，原材料市场价格波动随着报价中的原材料报价金额传导至客户端★ღ★。

　　在此基础上★ღ★，公司综合考虑上述市场竞争★ღ★、产品特征★ღ★、竞争对手实力★ღ★、客户合作关系★ღ★、其他实际成本支出★ღ★、报价利润空间等因素★ღ★，确定投标价格★ღ★，或在商业谈判中与客户协商交易价格★ღ★，最终形成定价结果★ღ★。

　　345★ღ★、盈利模式公司通过电化学冶金用电极新材料及其产品的研发★ღ★、设计★ღ★、生产★ღ★、销售和技术服务实现盈利★ღ★。

　　公司独创产品栅栏型复合材料阳极板★ღ★、铝合金阴极板的技术与经济性能指标先进性较为突出★ღ★，提高了公司的盈利能力★ღ★。

　　6★ღ★、采用目前经营模式的原因★ღ★、影响经营模式的关键因素以及经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势报告期内★ღ★，公司采用“自主研发与合作研发相结合★ღ★、新材料研发与终端产品应用研发相结合”的研发模式★ღ★，实行“以销定产”的生产模式★ღ★、“以产定采”的现货采购模式及直销为主的销售模式★ღ★。

　　该等经营模式是公司结合电化学冶金用电极行业的竞争格局★ღ★、产业链上下游发展情况★ღ★、生产技术水平及工艺特点★ღ★、公司资源禀赋及国家的相关产业政策等因素综合考量而确立的★ღ★。

　　报告期内★ღ★，上述行业及国家产业政策未发生重大变化★ღ★，且公司与主要客户★ღ★、供应商均建立了良好的合作关系★ღ★，预计未来一定时期内公司的经营模式不会发生重大变化★ღ★。

　　（二）主要产品作为首批专精特新“小巨人”企业★ღ★，公司聚焦实业★ღ★，做精主业★ღ★，为推进所处行业产业基础高级化★ღ★、产业链现代化★ღ★，增强制造业竞争优势★ღ★，构建新发展格局提供了有力支撑★ღ★。

　　公司在电化学冶金电极领域的自主创新成果多★ღ★，主要产品分为电化学冶金用阴极★ღ★、阳极★ღ★，其中★ღ★：阳极分为高效节能降耗栅栏型铝基铅合金复合材料阳极（栅栏型复合材料阳极）不朽情缘官方★ღ★、高性能铅合金阳极（铅合金阳极）★ღ★；阴极分为高性能铝合金阴极（铝合金阴极）和高性能不锈钢阴极（不锈钢阴极）★ღ★。

　　1★ღ★、阳极产品（1）栅栏型复合材料阳极代表产品图例功能特点35电积锌用栅栏型阳极①主要原材料★ღ★：铝基铅银复合材料★ღ★、铝基铅银钙锶稀土复合材料★ღ★、钛条★ღ★、铜铝复合导电梁★ღ★。

　　②制备工艺特点★ღ★：利用铝优良的导电性★ღ★、轻质性及铅合金良好的电化学性能★ღ★，采用公司独创技术制备铝基铅合金复合材料★ღ★，然后加工制成栅栏型结构阳极★ღ★，最后进行特殊镀膜处理★ღ★。

　　③阳极性能特点★ღ★：独创栅栏型结构及铝基铅合金复合材料★ღ★，与传统铅-银合金阳极相比★ღ★，电流密度★ღ★、电解液循环效率提升★ღ★，节能5%以上★ღ★、阴极锌产量提高2%-6%★ღ★。

　　②制备工艺特点★ღ★：基于铝优良的导电性★ღ★、轻质性及铅合金良好的电化学性能★ღ★，采用公司独创技术制备铝基铅合金复合材料★ღ★，然后加工制成栅栏型结构阳极★ღ★。

　　③阳极性能特点★ღ★：独创栅栏型结构及铝基铅合金复合材料★ღ★，与传统的铅基合金阳极相比★ღ★，电流密度★ღ★、电解液循环效率提升★ღ★，节能达到5%以上★ღ★、铜的产量提高了3%-10%★ღ★。

　　②制备工艺特点★ღ★：利用铝优良的导电性★ღ★、轻质性及铅合金良好的电化学性能★ღ★，首先制备铝基铅合金复合材料★ღ★，然后加工制成栅栏型结构阳极★ღ★，最后进行特殊镀膜处理★ღ★。

　　③阳极性能特点★ღ★：独创栅栏型结构及铝基铅合金复合材料★ღ★，与传统的铅基合金阳极相比★ღ★，电流密度★ღ★、电解液循环效率提升★ღ★，节能达到5%以上★ღ★、阴极锰的产量提高了2%~6%★ღ★。

　　（2）铅合金阳极代表产品图例功能特点36电积锌用3.2m2高性能平板型阳极①主要原材料★ღ★：铅-银合金②制备工艺特点A★ღ★、采用特殊轧制工艺★ღ★，增强板面机械强度★ღ★，板面不易变形★ღ★。

　　B★ღ★、将搅拌摩擦焊接技术运用于阳极板焊接★ღ★，实现导电梁与铅合金板熔透焊接★ღ★，增强阳极的整体承重性★ღ★、连接性★ღ★、导电性以及合金板面与导电梁的精准定位★ღ★，提高阳极的整体使用性能★ღ★，同时消除了氧气乙炔焊接产生的铅蒸汽对周围环境的污染★ღ★。

　　电积锌用铅合金阳极①主要原材料铅-银-稀土★ღ★、铅-银-钙★ღ★、铅-银-钙-锶★ღ★、铅-银-钙-锶-稀土等多元合金★ღ★。

　　②制备工艺特点A★ღ★、微合金化技术★ღ★，在铅基合金中添加微合金化元素★ღ★，实现材料的微合金化★ღ★，改善材料的导电性能★ღ★、耐蚀性以及综合使用性能★ღ★。

　　B★ღ★、将搅拌摩擦焊接技术运用于阳极板焊接★ღ★，实现导电梁与铅合金板熔透焊接★ღ★，增强阳极的整体承重性★ღ★、连接性★ღ★、导电性以及合金板面与导电梁的精准定位★ღ★，提高阳极的整体使用性能★ღ★。

　　②制备工艺特点A★ღ★、微合金化技术★ღ★，添加锡★ღ★、钙★ღ★、稀土等元素在铅基合金中形成弥散强化的金属间化合物★ღ★，提高铅基合金的强韧性★ღ★、耐蚀性等综合性能★ღ★。

　　B★ღ★、增表处理技术★ღ★，采用公司的专利技术对铅基合金阳进行增表处理★ღ★，可降低阳极的电化学腐蚀和氧化速率★ღ★，提高阳极板的使用寿命和阴极铜的产品质量★ღ★。

　　C★ღ★、将搅拌摩擦焊接技术运用于阳极板焊接★ღ★，37实现导电梁与铅合金板熔透焊接★ღ★，增强阳极的整体承重性★ღ★、连接性★ღ★、导电性以及合金板面与导电梁的精准定位★ღ★，提高阳极的整体使用性能★ღ★。

　　③阳极性能特点导电性能好★ღ★，耐腐蚀性能优良★ღ★，槽电压低★ღ★，使用寿命可达5年以上★ღ★，机械强度好★ღ★，电流效率高★ღ★。

　　②制备工艺特点A★ღ★、微合金化技术★ღ★，添加锡★ღ★、银★ღ★、钙等元素在铅基合金中形成弥散强化的金属间化合物★ღ★，提高铅基合金的强韧性★ღ★、耐蚀性等综合性能★ღ★。

　　B★ღ★、增表处理技术★ღ★，采用公司的专利技术对铅基合金阳极板进行增表处理★ღ★，可降低阳极板的电化学腐蚀和氧化速率★ღ★，提高阳极板的使用寿命和阴极锰的产品质量★ღ★。

　　③阳极性能特点导电性能好★ღ★，催化活性高★ღ★，耐腐蚀性能优良★ღ★，槽电压低★ღ★，使用寿命长达2-3年★ღ★，机械强度好★ღ★，电流效率高★ღ★。

　　（3）钛基涂层阳极代表产品图例功能特点电积镍用钛基涂层阳极①主要原材料钛网★ღ★、含锡锑氧化物涂层★ღ★、二氧化铅等★ღ★。

　　②制备工艺特点A★ღ★、采用热分解法制备锡锑过渡层★ღ★，使电解液很难渗透到钛基体★ღ★，电解过程中析出的活性氧难以扩散到钛基体★ღ★，提高了涂层抗溶液的侵蚀能力★ღ★，阻止了二氧化钛的形成★ღ★，延长阳极寿命★ღ★。

　　2★ღ★、阴极产品（1）铝合金阴极代表产品图例功能特点搭接式铝合金阴极①主要原材料板面为公司自主设计加工制造的新型铝合金★ღ★，极板整体由新型铝合金板面★ღ★、导电横梁★ღ★、铜铝复合导电头和绝缘边条组成★ღ★。

　　②制备工艺特点将搅拌摩擦焊接技术运用于阴极板焊接★ღ★，实现导电梁与铝合金板熔透焊接★ღ★，增强阴极的整体承重性★ღ★、连接性★ღ★、导电性以及合金板面与导电梁的精准定位★ღ★，提高阴极的整体使用性能★ღ★。

　　③阴极质量与性能特点采用整体注塑★ღ★、耐蚀涂层与陶瓷膜相结合的复合防腐技术★ღ★，首先在导电梁★ღ★、液位线以上部分以及极板两边缘处原位生长高性能耐腐蚀陶瓷膜★ღ★，然后在陶瓷膜上涂覆耐蚀涂层★ღ★，最后加以整体注塑★ღ★，形成三维多重防护★ღ★，能有效隔绝酸雾与氟氯离子的腐蚀★ღ★。

　　该产品为公司独创产品★ღ★，使用寿命较传统纯铝阴极可延长50%以上夹接式铝合金阴极（2）不锈钢阴极代表产品图例功能特点39铜钢复合导电梁不锈钢阴极①主要原材料由316L不锈钢板★ღ★、2205双相不锈钢板★ღ★、铜包钢导电横梁和绝缘夹边条等构成★ღ★，经焊接组装加工而成★ღ★。

　　②制备工艺特点A★ღ★、采用特殊的钢-铜复合工艺★ღ★，得到复合导电梁★ღ★；B★ღ★、采用特殊钢与铜焊接工艺★ღ★，使用机器人★ღ★，采用激光焊接技术对导电梁和板面进行精密焊接★ღ★。

　　③阴极质量与性能特点通过铜钢复合导电梁将电流直接导入不锈钢阴极板面★ღ★，可降低导电触点至电解槽液面的电阻★ღ★，使得不锈钢阴极板在使用过程中处于良好的导电状态★ღ★，降低电解精炼或电积铜过程的槽电压★ღ★。

　　该产品2006年在云南铜业股份有限公司等大型冶炼企业投入生产使用★ღ★，实现了对芬兰奥托昆普公司★ღ★、澳大利亚芒特艾萨矿业公司汤斯维尔精炼厂等公司同类产品的进口替代★ღ★。

　　3★ღ★、发行人产品在产业链中的运用情况公司生产的阴★ღ★、阳极板是电化学冶金工艺的核心关键部件★ღ★，决定了冶炼过程中的能源消耗★ღ★、阴极金属产量★ღ★、品质以及生产效率★ღ★。

　　目前电化学冶金电极产业的上下游产业链情况如下★ღ★：40电极材料生产企业采购原材料主要为铅★ღ★、铝★ღ★、铜★ღ★、锡★ღ★、银等金属★ღ★，通过合金熔炼★ღ★、铸锭★ღ★、压延和焊接等生产工艺制作形成各类不同合金比例的阴★ღ★、阳极板★ღ★，进而销售给下游锌★ღ★、铜★ღ★、锰等金属的冶炼企业★ღ★。

　　41第二节本次证券发行概要一★ღ★、本次发行的背景和目的（一）本次发行的背景1★ღ★、铅炭电池未来发展前景广阔近年来★ღ★，减少二氧化碳排放成为全球共识★ღ★，储能电池大量应用于可再生能源发电侧★ღ★，储能电池的发展顺应了全球节能减排的需求★ღ★，市场发展迅速★ღ★，全球储能电池需求量不断扩大★ღ★。

　　2017年至2021年★ღ★，全球储能电池装机量不断上涨★ღ★，由2017年的11GWh上涨至2021年的87.2GWh★ღ★，年复合增长率为67.8%★ღ★。

　　同时★ღ★，随着国内政策对新型储能支持力度加大★ღ★、电力市场商业化机制建立★ღ★、储能商业模式清晰★ღ★，我国储能电池出货量持续增加★ღ★。

　　目前★ღ★，锂离子电池因相对于传统铅酸蓄电池具有循环寿命长及能量密度大等优势而被广泛地应用于储能领域★ღ★，但安全性较差★ღ★、成本较高等缺陷的存在亦使其面临诸多挑战★ღ★。

　　作为传统铅酸蓄电池演化而来的先进技术电池铅炭电池★ღ★，除具备传统铅酸蓄电池安全性好★ღ★、成本低及残值回收率高等优势外★ღ★，相对于铅酸蓄电池在循环寿命及能量密度上有显著提升★ღ★。

　　根据英大证券的研究报告★ღ★，传统铅酸蓄电池的循环寿命仅为300-500次★ღ★，铅炭电池的循环寿命可达到3000-4200次★ღ★，锂离子电池的循环次数为3500-5000次★ღ★。

　　同时★ღ★，虽然铅炭电池的能量密度在显著提升后仍低于锂离子电池★ღ★，但储能领域对能量密度要求不高★ღ★，在能量密度可满足储能领域要求的基础上★ღ★，安全性★ღ★、成本及循环寿命系下游客户选择储能电池时首要的考量因素★ღ★，因此铅炭电池有望成为储能电池重要发展方向之一★ღ★。

　　近年来★ღ★，随着储能电池的安全性能愈加受到重视★ღ★，作为安全性能好的铅炭电池越来越受到市场的关注及重视★ღ★，铅炭电池产品目前已被应用在多个国内储能示范项目中★ღ★。

　　422★ღ★、公司自有资金无法满足公司建设本次募投项目的需要截至2022年12月31日★ღ★，公司的货币资金为17,863.56万元★ღ★，交易性金融资产为98.18万元★ღ★，合计为17,961.74万元★ღ★。

　　其中★ღ★，上述合计金额中包含前次募集资金11,703.93万元★ღ★，将用于年产60万片高性能铝合金阴极产业化及新材料研究院建设项目和栅栏型铝基铅合金复合惰性阳极板生产线自动化升级改造实现年产20万片产能项目★ღ★。

　　剔除前次募集资金后★ღ★，公司可自由动用的货币资金及交易性金融资产金额合计为6,257.80万元★ღ★。

　　本次募投项目总投资金额较大★ღ★，为37,965.00万元★ღ★，公司现有资金已无法支撑本次募投项目建设★ღ★。

　　同时★ღ★，随着公司前次募投项目及铅炭电池项目陆续投产运营★ღ★，公司业务规模将进一步扩大★ღ★，公司需持有安全的流动资金以保证日常生产经营的顺利进行★ღ★。

　　（二）本次发行的目的1★ღ★、丰富和完善现有产业链结构★ღ★，为公司生产铅炭储能电池提供配套公司自设立以来★ღ★，专注于电化学冶金用电极新材料的技术创新和产业应用★ღ★，经过多年的创新发展★ღ★，公司在行业中具有领先的技术水平和技术优势★ღ★，并逐渐发展成为该领域的龙头企业之一★ღ★。

　　在保持现有业务稳定发展的同时★ღ★，公司拟进一步丰富和完善现有产业链的结构★ღ★，寻求新的业绩增长点并进一步提升公司核心竞争能力★ღ★。

　　在上述背景下★ღ★，经过多年的持续探索★ღ★，公司成功地将铝基铅合金复合材料应用到常规的铅炭电池中★ღ★，替代原有的铅合金板栅★ღ★，开发出了新型大容量铅炭长时储能电池制备技术及产品★ღ★。

　　公司本次募投项目主要产品铝基铅合金复合材料板栅系公司对现有优势产品铝基铅合金复合材料进行优化和升级后可应用于铅炭电池的产品★ღ★，为公司生产铅炭储能电池提供配套★ღ★。

　　因此★ღ★，本次募投项目的实施有利于保障公司铅炭电池核心原材料的稳定供应★ღ★，提升公司铅炭电池的核心竞争力★ღ★，为公司铅炭储能电池的大规模商业化奠定良好的基础★ღ★。

　　432★ღ★、促进储能领域的发展★ღ★，拥抱储能领域的发展红利★ღ★，提升公司的盈利能力和抗风险能力随着新能源的发展及绿色环保等理念的不断深入★ღ★，能源替代浪潮随之到来★ღ★，光伏★ღ★、风电等新型清洁能源正逐步替代传统化石能源★ღ★。

　　“新能源+储能”的配置具有削峰★ღ★、填谷及调频等多重功能★ღ★，可保证电力系统安全稳定运行★ღ★，助力新能源消纳★ღ★，因此新型储能技术成为了能源革命的重要技术支撑★ღ★。

　　铅炭电池相对于在储能领域占据主导地位的锂离子电池具有安全性高★ღ★、成本低及残值回收率高等优势★ღ★，与储能领域的核心诉求相契合★ღ★。

　　在采用公司专门为铅炭电池设计的铝基铅合金复合材料板栅后★ღ★，相对于采用原有的铅合金板栅★ღ★，铅炭电池的综合性能更是得到了进一步地提升★ღ★。

　　基于上述情况★ღ★，公司实施本次募投项目一方面可促进储能领域的发展★ღ★，另外一方面公司亦可借机布局储能领域★ღ★，拥抱储能领域高速增长的发展红利★ღ★，提升公司的盈利能力和抗风险能力★ღ★。

　　3★ღ★、满足公司的业务发展资金需求2020年至2022年★ღ★，公司营业收入由40,299.61万元增长至56,321.62万元★ღ★，复合增长率为18.22%★ღ★，业务规模呈稳定增长趋势★ღ★。

　　未来★ღ★，随着公司前次募投项目及铅炭电池项目的投产运营★ღ★，公司经营规模将进一步扩大★ღ★，营运资金需求将进一步增加★ღ★。

　　为了维护广大股东利益★ღ★，更好地为广大股东贡献回报★ღ★，公司在保障目前正常经营的情况下★ღ★，充分借助本次发行为公司业务发展提供有力的资金支持★ღ★，有利于公司业务的稳步发展和公司战略的有效实施★ღ★。

　　二★ღ★、发行对象基本情况及公司现有股东优先认购安排（一）发行对象的基本情况本次发行对象为公司控股股东★ღ★、实际控制人郭忠诚★ღ★。

　　截至本募集说明书签署日★ღ★，郭忠诚直接持有发行人32,672,300股股份★ღ★，占发行前总股本的30.09%★ღ★，为发行人的控股股东★ღ★、实际控制人★ღ★，目前任公司董事长兼总经理★ღ★。

　　44（二）发行对象资金来源郭忠诚认购上市公司本次发行股份所使用的资金★ღ★，全部来自于自有资金或自筹资金★ღ★。

　　（三）发行对象与上市公司之间的重大交易情况截至本募集说明书出具日前12个月内★ღ★，郭忠诚与公司之间的重大交易包括其为上市公司及子公司向金融机构等融资提供关联担保★ღ★，以及认购公司本次向特定对象发行的股票★ღ★。

　　三★ღ★、本次发行股票的方案概要（一）发行股票的种类和面值本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股★ღ★，每股面值为人民币1.00元★ღ★。

　　（二）发行方式和发行时间本次发行采取向特定对象发行股票的方式★ღ★，公司将在取得北京证券交易所审核通过并获得中国证监会同意注册的文件规定的有效期内择机发行★ღ★。

　　（三）发行对象及认购方式本次发行对象为公司控股股东★ღ★、实际控制人郭忠诚★ღ★，发行对象具备作为本次发行特定对象的资格★ღ★。

　　（四）定价基准日★ღ★、发行价格及定价原则本次发行股票的定价基准日为公司第四届董事会第四次会议决议公告日★ღ★。

　　本次向特定对象发行股票的价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）公司股票交易均价的80%★ღ★。

　　定价基准日前20个交易日公司股票交易45均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量★ღ★。

　　在定价基准日至发行日期间★ღ★，若公司发生派发股利★ღ★、送红股★ღ★、转增股本或配股等除息★ღ★、除权行为★ღ★，将对发行价格进行相应调整★ღ★，具体公式如下★ღ★：派送现金股利★ღ★：P1=P0-D★ღ★；送股或转增股本★ღ★：P1=P0/（1+N）★ღ★；两项同时进行★ღ★：P1=（P0-D）/（1+N）★ღ★；其中★ღ★，P0为调整前发行价格★ღ★，D为每股派发现金股利★ღ★，N为每股送股或转增股本数★ღ★，P1为调整后发行价格★ღ★。

　　本次向特定对象发行股票的价格原为人民币17.21元/股★ღ★，公司2022年年度权益分派实施后★ღ★，本次向特定对象发行股票的价格由原来人民币17.21元/股调整为人民币17.11元/股★ღ★。

　　具体计算如下★ღ★：调整后发行价格=P1=P0-D=17.21-0.10=17.11元/股（五）发行数量本次向特定对象发行股票的数量1,800.00万股★ღ★，不超过本次发行前公司总股本的30%★ღ★，最终发行数量以经中国证监会同意注册的发行方案内容为准★ღ★。

　　在定价基准日至发行日期间★ღ★，若公司因发生派发股利★ღ★、送红股★ღ★、转增股本或配股等除息★ღ★、除权行为导致总股本发生变化★ღ★，本次发行股票数量将根据募集资金数量和调整后的发行价格做相应调整★ღ★。

　　本次发行对象所取得上市公司发行的股份因上市公司分配送股★ღ★、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排★ღ★。

　　46（七）募集资金总额及募集资金投向公司本次向特定对象发行股票的募集资金总额30,798.00万元★ღ★，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目★ღ★：单位★ღ★：万元序号项目名称项目投资总额拟使用募集资金1曲靖市陆良县铅炭储能电池用铝基铅合金复合材料项目37,965.0020,000.002补充流动资金10,798.0010,798.00合计48,763.0030,798.00项目投资总额高于本次募集资金拟投资金额部分★ღ★，由公司自筹解决★ღ★。

　　本次向特定对象发行股票扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金总额的部分将由公司自筹资金解决★ღ★。

　　本次向特定对象发行股票募集资金到位前★ღ★，公司将根据经营状况和项目实际进度以自有资金先行投入★ღ★，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换★ღ★。

　　在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内★ღ★，董事会（或董事会授权人士）可根据项目的进度★ღ★、资金需求等实际情况★ღ★，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整★ღ★。

　　（八）本次向特定对象发行股票前公司滚存未分配利润的安排本次发行前的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按发行后的股权比例共同享有★ღ★。

　　（十）关于本次向特定对象发行股票决议有效期限本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过相关议案之日起12个月★ღ★。

　　47四★ღ★、附生效条件的股票认购合同的签署情况（一）《附条件生效的股份认购协议》签署情况2023年3月24日★ღ★，公司（作为“甲方”）与郭忠诚（作为“乙方”）签署了《附条件生效的股份认购协议》★ღ★，主要内容如下★ღ★：1不朽情缘官方★ღ★、认购方式★ღ★、认购价格★ღ★、限售期及支付方式（1）认购方式乙方同意按照最终确定的发行价格以现金方式认购甲方本次发行的股票★ღ★。

　　（2）认购价格本次向特定对象发行股票的价格为人民币17.21元/股★ღ★，不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量）★ღ★。

　　在定价基准日至发行日期间★ღ★，若公司发生派发股利★ღ★、送红股★ღ★、转增股本或配股等除息★ღ★、除权行为★ღ★，将对发行价格进行相应调整★ღ★。

　　（3）限售期乙方承诺★ღ★，乙方所认购的甲方本次发行的股票自本次发行结束之日起36个月内不得转让★ღ★。

　　乙方认购股份在上述锁定期限届满后★ღ★，其转让和交易依照届时有效的适用法律★ღ★、行政法规及规范性文件★ღ★、北京证券交易所的相关规则办理★ღ★。

　　（4）支付方式双方同意并确认★ღ★，甲方根据北京证券交易所审核通过及中国证监会同意注册的发行方案确定最终的认购金额★ღ★，并以该等金额为准发出《缴款通知书》★ღ★。

　　乙方不可撤销地同意★ღ★，在本次发行获得北京证券交易所审核通过及中国证监会同意注册后★ღ★，乙方应按照《缴款通知书》的要求将认购本次发行的认购款一次性足额汇入保荐机构（主承销商）指定的账户★ღ★，待会计师事务所验资完毕并且扣除相关费用后再行划入甲方的募集资金专项存储账户★ღ★。

　　（5）其他约定48甲方应在乙方按照前款约定付清认购款后向中国证券登记结算有限责任公司申请办理将认购股份登记于乙方证券账户的相关登记手续★ღ★。

　　2★ღ★、认购股份金额及认购数量（1）本次发行中★ღ★，甲方拟向特定对象发行股票募集资金30,978.00万元★ღ★，由乙方全额认购★ღ★。

　　（2）甲方本次向乙方发行股票的数量为1,800.00万股★ღ★，最终以北京证券交易所审核通过及中国证监会同意注册的发行数量为准★ღ★。

　　在定价基准日至发行日期间★ღ★，若公司因发生派发股利★ღ★、送红股★ღ★、转增股本或配股等除息★ღ★、除权行为导致总股本发生变化★ღ★，本次发行股票数量将根据募集资金数量和调整后的发行价格做相应调整★ღ★。

　　3★ღ★、协议生效条件（1）本协议经甲方法定代表人或授权代表签字并加盖公章以及乙方签字后即为成立我把数学课代表捅哭了★ღ★。

　　（2）协议在下述条件全部满足后立即生效★ღ★：1）甲方董事会审议通过本次发行的相关议案★ღ★；2）甲方股东大会审议通过本次发行的相关议案★ღ★；3）北京证券交易所审核通过及中国证监会同意本次注册★ღ★。

　　以上生效条件全部成就时★ღ★，甲方本次发行申请获得北京证券交易所审核通过及中国证监会同意本次注册之日为本协议生效之日★ღ★。

　　4★ღ★、违约责任协议任何一方存在虚假不实陈述的情形及或违反其声明★ღ★、承诺★ღ★、保证★ღ★，不履行其在协议项下的任何责任与义务★ღ★，即构成违约★ღ★。

　　49前款赔偿金包括直接损失和间接损失的赔偿★ღ★，但不得超过违反本协议一方订立本协议时预见到或者应当预见到的因违反协议可能造成的损失★ღ★。

　　（二）《附条件生效的股份认购协议之补充协议》签署情况2023年6月5日★ღ★，公司2022年度权益分派实施完毕★ღ★，以总股本108,591,700股为基数★ღ★，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）★ღ★。

　　因此★ღ★，公司（作为“甲方”）与郭忠诚（作为“乙方”）在2023年3月24日签署的《附条件生效的股份认购协议》（以下简称“《原协议》”）的基础上★ღ★，经双方平等★ღ★、友好协商后签署《附条件生效的股份认购协议之补充协议》★ღ★，主要内容如下★ღ★：1★ღ★、双方同意将《原协议》第1.2条修改为★ღ★：“本次发行中★ღ★，甲方拟向特定对象发行股票募集资金30,798.00万元★ღ★，由乙方全额认购★ღ★。

　　”2★ღ★、双方同意将《原协议》第2.2条修改为★ღ★：“本次向特定对象发行股票的价格为人民币17.11元/股……”★ღ★。

　　五★ღ★、本次发行是否构成关联交易郭忠诚为公司的控股股东和实际控制人★ღ★，其认购本次向特定对象发行股票的行为构成关联交易★ღ★。

　　六★ღ★、本次发行是否将导致公司控制权发生变化截至本募集说明书出具日★ღ★，郭忠诚直接持有公司32,672,300股★ღ★，占发行前总股本的30.09%★ღ★，为公司控股股东★ღ★、实际控制人★ღ★。

　　根据本次发行方案中发行股票数量18,000,000股测算★ღ★，本次发行完成后★ღ★，郭忠诚先生将直接持有50,672,300 50股★ღ★，占发行后公司总股本的40.03%★ღ★，仍为公司控股股东★ღ★、实际控制人★ღ★。

　　七★ღ★、报告期内募集资金的使用情况（一）前次募集资金的基本情况1★ღ★、前次募集资金金额及到位时间根据公司2022年第二次临时股东大会决议★ღ★、公司章程以及中国证券监督管理委员会《关于同意昆明理工恒达科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1785号）★ღ★，公司向不特定合格投资者公开发行人民币普通股股票2,616.67万股★ღ★，每股面值1.00元★ღ★，发行价格为5.80元/股★ღ★，募集资金总额为人民币151,766,860.00元★ღ★，扣除各项发行费用人民币17,967,895.91元★ღ★，实际募集资金净额为人民币133,798,964.09元★ღ★，募集资金已于2022年8月25日到位★ღ★，并经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验于2022年8月26日出具报告号为“XYZH/2022KMAA10698”的《验资报告》★ღ★。

　　根据《昆明理工恒达科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行公告》公布的超额配售选择权机制★ღ★，公司按2022年向不特定合格投资者公开发行人民币普通股股票的发行价格5.80元/股向网上投资者超额配售392.50万股★ღ★，募集资金总额为人民币22,765,000.00元★ღ★，扣除各项发行费用人民币2,276,892.50元★ღ★，实际募集资金净额为人民币20,488,107.50元★ღ★，募集资金已于2022年10月11日到位★ღ★，并经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验于2022年10月12日出具报告号为“XYZH/2022KMAA1B0003”的《验资报告》★ღ★。

　　本公司2022年向不特定合格投资者公开发行股票共计发行人民币普通股股票3,009.17万股★ღ★，募集资金总额为17,453.19万元★ღ★，发行费合计2,024.48万元★ღ★，募集资金净额为15,428.71万元★ღ★。

　　512★ღ★、前次募集资金的管理情况为规范公司募集资金的管理和使用★ღ★，提高资金使用效率和效益★ღ★，保护投资者的利益★ღ★，公司制定了《募集资金管理制度》★ღ★，对募集资金采用专户存储管理★ღ★，并对募集资金的使用执行严格的审批程序,以保证专款专用★ღ★。

　　针对公司股票向不特定合格投资者公开发行股票★ღ★，公司于2021年12月21日召开第三届董事会第三十二次会议审议通过《关于公司设立募集资金专项账户并签署募集资金三方监管协议的议案》★ღ★，公司根据本次董事会决议设立了募集资金专户★ღ★。

　　2022年9月5日★ღ★，公司和本次发行的保荐人红塔证券股份有限公司（以下简称“红塔证券”）分别与兴业银行股份有限公司昆明分行以及中信银行股份有限公司昆明分行签署了《募集资金三方监管协议》★ღ★。

　　2023年3月24日★ღ★，公司召开了第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议★ღ★，审议通过了公司2023年度向特定对象发行股票相关议案★ღ★，根据发行需要★ღ★，公司聘请了西南证券股份有限公司（以下简称“西南证券”）担任本次发行的保荐机构★ღ★，并根据《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》相关规定★ღ★，终止了与原保荐机构红塔证券的保荐协议★ღ★，由西南证券完成原保荐机构未完成的持续督导工作★ღ★。

　　2023年4月28日★ღ★，公司与保荐机构西南证券和兴业银行股份有限公司昆明分行★ღ★、中信银行股份有限公司昆明分行分别签订了《募集资金专户三方监管协议》★ღ★。

　　公司在使用募集资金时★ღ★，严格按照《募集资金管理制度》★ღ★、《募集资金三方监管协议》的规定执行★ღ★，不存在不履行义务的情形不朽情缘官方★ღ★。

　　3★ღ★、前次募集资金在专项账户中的存放与结余情况截至2023年3月31★ღ★。